トランプが仮想通貨に目を向ける？郭正亮が米国債危機とドル覇権の挑戦について分析
米国のトランプ大統領は、90日間の対等関税を一時的に保留することを発表しました。この決定は、投資市場での米国債の売却と関連していると考えられています。前立法委員の郭正亮氏は、番組『亮子力学』で、米国債危機の悪化がドル覇権の揺らぎを示していると指摘しました。
彼は、米国債の問題が解決できない場合、地域貿易における自国通貨の交換が台頭し、貨幣市場の「ドル脱却」が進むと述べました。トランプが4月4日に対等関税を発表した後、米国の10年債利回りは一時4.5％に達し、短期間で0.7％上昇し、3000億ドルの利息が増加しました。
郭氏は、これはヘッジファンドが断頭されたことによる基差取引が関係していると指摘しました。基差取引とは、ヘッジファンドが現物米国債を購入し、相応の国債先物契約を売却することで、利回りが上昇するとともに平倉の要求に直面し、流動性リスクが生じて市場の信頼に影響を与えることになります。
また、日本もこの期間に200億ドル以上の米国債を売却しており、主に日本のある保険会社が投資の重点を米国債から日本債に移したことが背景にあります。トランプの税制政策に関わらず、米国債利回りは改善されていないことが判明し、4.3％から4.4％の間で推移しています。
郭氏は、2020年の新型コロナウイルス感染拡大時に米国債が危機に見舞われたことを振り返り、連邦準備制度理事会が無制限のQEを導入したことを指摘しました。
現在、連邦準備制度理事会が保有する米国債は6.8兆ドルに達し、再び危機が発生した場合、大量購入ができなくなると警告しています。米国債赤字は年々2兆ドルのペースで増加しており、2029年までに歴史的な高水準に達する見込みです。
市場は米国債に対する信頼を失いつつあり、信用格付け機関のフィッチなどが米国政府の債務格付けを引き下げています。郭氏は、外国機関が米国債を保有する意欲を失っており、他国の債券に資金を移す危険性があると警告しています。
また、トランプが引き起こした貿易緊張により、各国が自国通貨の交換に戻る傾向が強まっています。郭氏は、トランプが今後、仮想通貨を使って米国債取引の規模を拡大する可能性があるとしていますが、ビットコインを米国債取引に組み込むことには慎重な姿勢を示しています。
