保険業界、13.8兆円の通貨ミスマッチの危機に直面
最新の統計によれば、台湾の保険会社は4600億ドル（約13.8兆台湾ドル）の通貨ミスマッチを抱えており、ドルが下落する際には大きなリスクを引き起こす可能性があります。最近、新台湾ドルのドルに対する急速な上昇は、ドル資産に投資している多くの投資家に困難をもたらしており、特に投資型保険やファンド、人寿保険に影響を及ぼしています。
専門家は、保険会社の資産が主に外国通貨建て（海外不動産や米国債など）であり、負債は主に台湾ドル建ての保険契約で構成されているため、新台湾ドルの上昇により、これらのドル建て資産が台湾ドルに換算された際に大幅に減少し、膨大な未実現為替損失を生じると指摘しています。最近の台湾株式市場の急落は、資本圧力や財務報告の悪化リスクを反映しています。
さらに、学者は保険業界がこの波の嵐を予測できず、ヘッジ準備が不足しているため、大量の解約や払戻しが発生すると流動性リスクに直面し、海外資産を安値で売却せざるを得なくなり、為替損失を計上する可能性があると警告しています。この状況は年末まで悪化する恐れがあります。
アメリカが台湾に対して32%の対等関税を発表し、台湾とアメリカの間には740億ドルの貿易黒字があるため、中央銀行は一定程度新台湾ドルの上昇を許容しました。市場関係者は、投資家がアメリカ政府が台湾を簡単に見逃さないと理解しているため、ドル資産を多く持つ保険業界は困難な状況に陥っています。国泰金と富邦金の株価は、わずか1日で5%から6%も急落しました。
しかし、他の輸出産業にとっては、新台湾ドルの上昇が影響を及ぼす可能性があり、特に食品や資産関連産業には相対的に有利と言えます。台湾ドルが1%上昇するごとに、株式市場の税引前利益に約0.5%の影響を与え、その中で電子機器受託生産OEMおよびODM企業には自然ヘッジが多いため、営業利益率の影響は約0.2%になります。
