台積電と采鈺の協力が強力な成長の潜在能力を示す
台積電（2330）は最近、高度なAIチップの受注が増加し、株価が千元に戻りました。台積電は光学部品メーカーの采鈺（6789）と提携し、市場での影響力をさらに強化します。為替要因を考慮し、台積電は新台幣が1％上昇するごとに、粗利益率に0.4ポイントの影響があると述べました。外資系法人は、台積電の目標価格と買い評価を変えず、新台幣の上昇と台積電のPE評価、外資の持株増加が正の相関を持っていることを理由にしています。
来年の展望としては、アメリカのメーカーの価格が10％以上上昇する見込みで、他のメーカーは3％から5％の範囲で価格が上昇します。台積電は今後もIntel NovaLakeの高性能コアCPUとGPUの2nmの受託製造を継続し、証券会社は前向きな評価を繰り返しています。
台積電の子会社である采鈺は、67.39％の株式を保有しており、6月27日に権利落ち日を迎え、1株当たり2.99701565元の配当が支払われ、7月25日に配当を受け取ることになります。采鈺は第2四半期に二桁の成長を実現する見込みで、AIスマートフォンの交換需要、AR/VR、車載CIS規格の向上、中国大陸の顧客の推進によるものであるとしています。
今後、采鈺は上半期の収益を安定させ、下半期には旺季に入り顕著な増加が期待されます。また、Meta Service関連のプランが小規模生産を開始し、3Dセンシング、飛行時間測定、イメージセンサーに応用されて、最終的にはタブレット製品からスマートフォンやAR製品への拡大が期待されています。これにより、采鈺に利点がもたらされるでしょう。
さらに、采鈺の龍潭工場は生産ラインを追加し、製造プロセスの向上と設備の更新を行い、DUV 193nmリソグラフィープラットフォームに投資して高性能微型光学部品とイメージセンサーの製造能力を強化し、競争力を高めます。同時に、龍潭工場の一部を台積電に賃貸して製造プロセスの開発に使用し、両社の協力を拡大する見込みです。
