Morgan Stanley (MS) a publié son dernier rapport sur "Matériel Technologique de Grande Chine", indiquant une perspective pessimiste pour le marché mondial des PC en raison de l'augmentation de l'incertitude politique et du risque de récession économique. En conséquence, la MS a réduit ses prévisions d'expéditions de PC de 2025 à 2026 d'environ 3% et a également abaissé les prix cibles de six principaux fournisseurs de Taïwan, y compris Inventec (2324), Acer (2353), ASUS (2357), Hon Hai (2354), Gigabyte (2376) et Jentech (3533).

En réponse, de nombreux internautes ont exprimé leurs préoccupations concernant l'avenir des fabricants taiwanais, avec des commentaires tels que : « Que reste-t-il aux fabricants taïwanais ? » et « Morgan Stanley, merci d'arrêter de parler... »

Dans l'ajustement des prix, le prix cible de Gigabyte a été réduit de 350 TWD à 255 TWD, Jentech de 1860 TWD à 1400 TWD, ASUS de 705 TWD à 600 TWD, Inventec de 38 TWD à 24 TWD, Acer de 40 TWD à 26 TWD, et Hon Hai a été considérablement réduit de 115 TWD à 47,5 TWD. En ce qui concerne les évaluations, la MS a abaissé ASUS de « Surperformant » à « Neutre », tandis qu'Inventec, Acer et Hon Hai sont désormais notés « Sous-performant », tandis que Gigabyte et Jentech conservent une vue de « Surperformant ».

La MS poursuit également son analyse, observant qu'en raison de la possibilité de la réimposition de droits de douane aux États-Unis, certains OEM ont déjà préparé leurs stocks au premier trimestre, ce qui a conduit les expéditions d'ordinateurs portables ODM à dépasser les attentes. La MS a noté que la production de portables ODM au premier trimestre a été supérieure aux prévisions d'origine de 5 %, et contrairement à la baisse saisonnière moyenne de 16 % observée au cours des premiers trimestres des années précédentes, cette année, la baisse n'a été que légère, ce qui indique que les OEM avaient commencé à préparer leurs stocks avant l'entrée en vigueur des droits de douane le 2 avril. Cependant, étant donné que les droits de douane sur les ordinateurs portables ont été reportés de 90 jours, il est prévu que l'élan pour le stockage au deuxième trimestre se renforce encore, en particulier parmi les OEM et ODM comme Dell, Wistron et Inventec qui n'avaient pas constitué suffisamment de stocks au premier trimestre.

Dans ce contexte, la MS prévoit que les expéditions d'ordinateurs portables de Wistron au deuxième trimestre augmenteront de 6 % par rapport au trimestre précédent, et celles d'Inventec connaîtront une croissance de 10 %, dépassant les prévisions de croissance de 5 % pour le marché dans son ensemble. Par conséquent, malgré les prévisions du premier trimestre dépassées, la MS élève légèrement ses prévisions de production NB pour le deuxième trimestre, estimant que le volume total des expéditions au deuxième trimestre atteindra 31,2 millions d'unités, avec une augmentation de 5 % par rapport au trimestre précédent, mais une baisse de 4 % par rapport à l'année précédente. Cependant, en raison de la base élevée, les performances globales restent inférieures aux niveaux des années précédentes.