台積電與采鈺合作展現強勁成長潛力
台積電（2330）最近高階AI晶片訂單持續增長，股價重回千元。台積電與光學元件廠采鈺（6789）合作，將進一步壯大其市場影響力。考量匯率因素，台積電表示，新台幣每升值1%，將影響毛利率0.4個百分點。外資法人對台積電的目標價與買進評等不變，因為新台幣升值與其PE評價及外資增持正相關。
展望明年，美國廠商的漲價幅度預期超過10%，其他廠商則在3%至5%之間。台積電將繼續為Intel NovaLake的高效能核心CPU與GPU提供2奈米代工服務，券商們也重申其正向評等。
作為台積電旗下的小金雞，采鈺持股67.39%，預計在6月27日除息，每股將配發2.99701565元，並於7月25日領息。采鈺第二季有望實現雙位數的成長，得益於AI手機換機潮、AR/VR及車用CIS規格的提升和中國大陸客戶的推動。
未來，采鈺預期今年上半年的營收將穩定，下半年進入旺季後有望顯著增長。此外，Meta Service相關方案已開始小規模生產，應用於3D感測、飛時測距與影像感測器，最終端的應用將從平板產品擴展至智慧型手機及AR產品，這將對采鈺形成利好。
此外，采鈺的龍潭廠也將加入生產線，以提升製程與設備，並投入DUV 193nm微影平台強化高階微型光學元件與影像感測器的製程能力，進一步提升競爭力。同時，龍潭廠將出租部分空間給母公司台積電，用於製程開發，期望擴大雙方的合作。
