高品質債券ETF價格回落 年化配息率可達7%
近期，美中兩國在倫敦貿易談判中取得顯著進展，雙方針對貿易框架達成原則性共識，為正式協議鋪路。市場分析指出，若未來美中雙方能在部分關稅項目上實施互惠政策，將有助於穩定中國的外貿訂單並緩解美國的通膨壓力。目前，美國公債殖利率已從4.5%開始回落，顯示債市投資信心逐漸升溫。投資於高品質債券ETF，有望提供穩定的收益並分散股市風險。
隨著近年來開立證券戶的民眾持續增加，投資於ETF的人數也在逐年上升。許多投資者選擇配息型債券ETF，成為長期持有「定存領息族」。配息型債券ETF不僅在資產配置上具有優勢，還能提供每月或每季的配息，其年化配息率高於傳統定存，因此成為當前年輕人創造未來現金流的理想投資工具。
根據CMoney的統計，今年6月共有41檔債券ETF進行除息，觀察各檔債券ETF的年化配息率，非投等債ETF的年化配息率表現最佳。在長期投資風險與收益並重的考量下，BBB級的投資等級債券ETF表現突出，包括新光BBB投等債20+（00970B）、台新特選IG債10+（00980B）及元大優息投等債（00968B），這三檔ETF的年化配息率都超過7%。
新光BBB投等債20+的經理人劉恆誌表示，上周美國非農數據亮眼，顯示經濟衰退的可能性降低，大環境充滿不確定性，這影響了企業投資的決策和勞工雇用情況。消費者可能因而增加儲蓄，削減消費，進而降低美國潛在的經濟增長動能。預計市場仍將面臨高波動，然而高信評債券產品將受到資金的青睞，未來仍看好高品質債券ETF的表現。
展望下半年，根據新光投信債券投資團隊的看法，美國經濟將面臨關稅壓力，企業需承擔部分關稅成本，可能導致企業成長放緩及獲利修正風險，股價或出現震盪。然而，美聯邦準備理事會下半年有機會啟動降息，建議投資者關注已開發國家的高品質債券，以保護投資組合，適應可能的市場波動。
劉恆誌建議投資者考慮美國流動性最高的債市，選擇高評等（BBB級及以上）、高殖利率及高票息率（>6.5%）的債券，優先配置受到關稅影響小且抗景氣循環的行業，例如核心消費、公用事業、電信、醫療及金融等領域的企業債，或透過BBB級的投等債ETF，以籃子投資的方式佈局，當前美國10年公債殖利率約在4.5%一帶，仍處於相對高位。
