最近、米中両国はロンドンでの貿易交渉において重要な進展を遂げ、貿易フレームワークに関する原則的な合意に達しました。これは正式な協定への道を開くものです。市場分析によれば、今後米中両国が特定の関税項目について相互政策を実施すれば、中国の対外貿易の受注が安定し、米国のインフレ圧力が緩和されるとされています。現在、米国の公債利回りは4.5%から減少し始めており、債券市場の投資信頼が徐々に高まっています。高品質の債券ETFへの投資は、安定した収益を提供し、株式市場のリスクを分散させる可能性があります。

近年、証券口座を開設する人が増えており、ETFへの投資者も年々増加しています。多くの投資家が配当型の債券ETFを選択し、長期にわたって「定期預金で利息を得る人」となっています。配当型の債券ETFは資産配分の面で優れた特徴を持ち、毎月または四半期ごとの配当を提供し、その年間配当利回りは従来の定期預金を上回っています。したがって、今の若者にとって将来のキャッシュフローを創出する理想的な投資ツールとなっています。

CMoneyの統計によれば、今年6月には41本の債券ETFが配当支払いを行いました。各債券ETFの年間配当利回りを観察する限り、非投資適格債ETFの年間配当利回りが最も高いです。長期的な投資のリスクとリターンを考慮すると、BBBグレードの投資等級債券ETFが際立っています。具体的には、新光BBB投資適格債20+（00970B）、台新特選IG債10+（00980B）、元大優利投資適格債（00968B）の3本があり、これら3本のETFの年間配当利回りはすべて7%以上であることが確認されています。

新光BBB投資適格債20+のマネージャーである劉恒志氏は、先週、米国の非農業データが好調であり、米国の経済後退の可能性が低下したと述べています。しかし、4月以降、トランプ政権が引き起こしたTACO取引熱潮により、政策の不確実性が大幅に増加し、企業の投資が遅れ、雇用が減少する可能性があります。消費者は貯蓄を増やし、消費を減少させる可能性があり、結果的に米国の潜在的な経済成長動力が低下する可能性があります。今後も市場は高いボラティリティの状態が続くと予測しており、高信用評価の債券商品は資金の引き合いが高いとみています。今後の市場動向に期待されています。

下半期のグローバル債券市場について、新光投信の債券投資チームは、第3四半期には米国経済が関税の圧力に直面し、企業が一部の関税コストを負担しなければならない状況になると述べています。これにより、企業の成長が鈍化し、利益の調整リスクが生じ、企業の株価が変動する可能性があります。ただし、連邦準備制度理事会は下半期に利下げを行う可能性があり、投資戦略としては、先進国の高品質債券に注目することが勧められます。

投資アドバイスとして、劉恒志氏は、投資者は流動性が非常に高い米国債市場に注目し、高評格（BBB級以上）で高利回りかつ高利息率（>6.5%）の債券を選ぶことが必要であると強調しています。また、関税の影響が少なく、景気循環に強い産業に投資すること、例えばコア消費、公営事業、電気通信、医療および金融などの分野の企業債務を選ぶこと、またはBBB級の投資適格債ETFを通じて優れた企業債のバスケットで持つことを勧めています。現在、米国の10年物公債利回りは4.5%程度で、依然として相対的に高い水準です。