L'analyste de Morgan Stanley, Joseph Moore, a récemment commenté Nvidia, affirmant que malgré la volatilité des actions de l'entreprise en raison des politiques tarifaires et des contrôles d'exportation, les inquiétudes du marché concernant les perspectives de vente de Nvidia sont 'ridicules'. Il a souligné que la demande pour les puces d'inférence AI connaît une croissance explosive.

Les États-Unis ont imposé des restrictions à l'exportation des puces H20 de Nvidia, ce qui a eu un impact sur le marché chinois, entraînant une perte significative de 188 milliards de dollars en valeur marchande pour l'entreprise. Toutefois, Moore a souligné dans son rapport que les craintes des investisseurs concernant la réduction des budgets matériels AI en raison de l'augmentation des stocks ne sont pas fondées, car la forte demande en calcul d'inférence peut contrebalancer ces préoccupations.

Moore a indiqué que la demande pour les puces d'inférence a déjà largement dépassé l'offre de plusieurs milliards de dollars, la seule contrainte étant la capacité de production. Il anticipe que cette vague de demande se maintiendra et a relevé ses prévisions de revenus de Nvidia pour l'exercice fiscal 2026 de 10,7 % et ses prévisions de bénéfices de 11,9 %. Il pense que ces nouvelles prévisions peuvent encore être considérées comme conservatrices.