Alors que l'économie mondiale entre dans un nouveau cycle d'investissement, des opportunités d'investissement à long terme se cachent au milieu de la volatilité du marché. Les gestionnaires de Schroders ont noté que le ratio prix-bénéfice (P/E) actuel des actions taïwanaises a chuté à des niveaux historiquement bas, soulignant la valeur d'investissement à long terme qui émerge.

Face à des corrections significatives sur les marchés boursiers et obligataires, influencées par des interventions humaines dans la politique économique mondiale, les investisseurs se trouvent à un point de départ d'un nouveau cycle d'investissement. Schroders Investment Management a lancé une nouvelle stratégie multi-actifs de 'Actions taïwanaises + Obligations américaines' pour faire face à la volatilité anticipée dans l'environnement financier mondial jusqu'en 2025, combinant les opportunités de croissance des actions taïwanaises avec la protection à la baisse des obligations d'investissement de qualité américaine, aidant les investisseurs à rechercher des gains stables dans un environnement volatil.

Le gestionnaire Yeh Hsien-Wen a déclaré que, malgré l'incertitude actuelle sur le marché, c'est précisément le moment critique pour les investisseurs à moyen et long terme de réajuster leurs positions. La correction sur les marchés boursiers et obligataires offre une occasion opportuniste de se positionner à long terme.

Selon les prévisions du marché des futures sur les taux de CME, la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt de trois points de base d'ici le 10 avril 2025. Les tendances historiques montrent que lorsque l'économie américaine entre en récession ou ralentit, cela s'accompagne généralement d'une politique de relâchement monétaire plus importante, offrant ainsi une opportunité de rebond pour les prix des actifs, ce qui fait de ce moment un moment optimal pour entrer sur les marchés des actions et des obligations.

Concernant les actions taïwanaises, Yeh a mentionné que celles-ci restent l'un des segments les plus prometteurs sur le plan mondial, bénéficiant d'un écosystème technologique innovant complet. Le ratio P/E actuel des actions taïwanaises se situe à 13,5, inférieur à la moyenne sur cinq ans et positionné dans la partie inférieure de la fourchette historique de 13 à 18. Bien qu'elles fassent face à des pressions à court terme dues aux droits de douane et aux risques géopolitiques, il est prévu qu'au deuxième trimestre, les impacts négatifs commencent à se dissiper, entraînant un relèvement progressif à partir du troisième trimestre.

Équipe de Schroders adoptera une approche plus flexible, utilisant des outils de couverture tels que les contrats à terme pour maintenir la flexibilité stratégique. En ce qui concerne l'allocation obligataire, ils ont souligné que les obligations d'investissement de qualité américaine offrent à la fois des caractéristiques défensives et des rendements, en particulier alors que les rendements obligataires restent à des niveaux relativement élevés jamais vus depuis près d'une décennie, attirant à nouveau les investissements vers les obligations de haute qualité.

En résumé, la stratégie multi-actifs 'Actions taïwanaises + Obligations américaines' combine différentes classes d'actifs et marchés régionaux afin de créer un portefeuille résilient avec une faible corrélation, permettant d'obtenir une meilleure diversification des risques et un équilibre de rendement en période de fluctuations du marché. Chaque correction du marché représente une occasion de réévaluer l'allocation d'actifs et les objectifs à long terme.