Récemment, le président américain Trump a annoncé une politique tarifaire réciproque qui a surpris les marchés mondiaux. Bien que les droits de douane puissent entraîner une volatilité à court terme sur le marché, Taïwan joue un rôle crucial dans la chaîne d'approvisionnement électronique mondiale et occupe une position significative dans l'industrie de l'IA, avec sa technologie avancée de fabrication de semi-conducteurs largement reconnue. À long terme, la résilience économique et les fondamentaux des entreprises taïwanaises devraient prévaloir.

Investisseur Warren Buffett a introduit le concept de fossé économique dans sa lettre aux actionnaires de 1993, faisant référence aux avantages concurrentiels d'une entreprise difficiles à surmonter pour ses rivaux, y compris les actifs intangibles, les coûts de changement et les avantages de coût. Les entreprises ayant de larges fossés deviennent souvent des leaders du marché. Le concept de fossé est largement utilisé dans la sélection des actions; sur le marché des ETF, le lancement prévu pour 2024 des Fuhua Japan Leaders (00949) combine le concept de fossé pour identifier des entreprises leader au Japon, et l'ETF Taiwan Selected 50 de Huanan Yongchang (009808) intègre également ce concept, suivant l'« Indice Sélectionné 50 du Concept de Fossé de Taïwan de la Société d'Indices de Taïwan ». Cet indice repose sur des actions ordinaires cotées à la Bourse de Taïwan, filtrant à travers la liquidité, l'industrie, la capitalisation boursière, et plus pour sélectionner 50 actions comme constituants.

Cet indice est unique car il combine des indicateurs de fossé d'industrie et de fossé d'entreprise. L'indicateur de fossé d'industrie sélectionne les industries avec une marge brute médiane dans le top 80 % au cours des 20 derniers trimestres, tandis que l'indicateur de fossé d'entreprise évalue l'échelle opérationnelle, les métriques de capitalisation boursière et la différence entre le retour sur capital investi (ROIC) et le coût moyen pondéré du capital (WACC). En résumé, il vise à identifier les industries en tendance à la hausse et à se concentrer sur les entreprises ayant des avantages concurrentiels.

Selon des statistiques de marché du 17 mai 2006 au 31 décembre 2024, l'indice de performance du concept de fossé de Taïwan Sélection 50 atteint un rendement annualisé de 11,86 %, surpassant les 11,12 % de l'indice Taïwan 50 et les 10,48 % de l'indice pondéré de Taïwan. De plus, cet indice subit une révision annuelle de ses constituants, se déroulant le dernier jour de négociation d'avril, avec des ajustements prenant effet le 13ème jour de négociation de mai. Contrairement à d'autres ETF souvent révisés trimestriellement ou semestriellement, cette approche de révision annuelle aide à réduire les taux de rotation et les coûts de transaction.

Les ETF de capitalisation de marché peuvent offrir des opportunités de croissance plus fortes par rapport aux ETF à fort rendement, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs en quête de croissance. L'ETF Taiwan Selected 50 de Huanan Yongchang (009808) est un nouvel ETF basé sur la capitalisation qui combine des indicateurs de fossé d'entreprise et d'industrie. Pour éviter une concentration excessive des avoirs, il y a une limite de 30 % sur le poids des actions individuelles et une limite de 60 % pour le total des cinq plus grands poids. Le fonds doit être lancé entre le 28 et le 30 avril au prix de 15 TWD.