Conclusion : Le choix prudent des ETF reste crucial. Le « Fubon China Policy Financial Bond ETF » (Symbole : 00718B) de Fubon Investment Trust mettra fin à son commerce et entrera dans des procédures de liquidation le 18 juin, car sa taille ne répond pas aux normes. Récemment, plusieurs ETF, y compris le Fubon China Investment Grade Bond ETF (00784B), le Fuhwa Subordinated Financial Bond ETF (00790B) et le Shin Kong S&P Electric Vehicle ETF (00925), ont annoncé la résiliation de leur fiducie, suscitant des préoccupations parmi les investisseurs. Bien que la logique d'investissement derrière ces ETF semble raisonnable, ils ont néanmoins été éliminés du marché, soulevant la question de ce que les investisseurs peuvent apprendre.

Premièrement, les ETF ne garantissent pas le succès simplement parce qu'ils ciblent les bons actifs. La logique d'investissement pour ces quatre ETF semble valide ; cependant, leur succès dépend non seulement de l'objectif, mais aussi de la résonance avec la compréhension des investisseurs, de la volonté de maintenir et de participer en continu. Peu importe à quel point un produit est bon, s'il ne peut pas convaincre le marché, il est destiné à échouer.

Deuxièmement, les fonds de plus petite taille équivalent à un risque de fermeture plus élevé. Les réglementations actuelles à Taïwan dictent que si la valeur nette moyenne d'un ETF tombe en dessous d'un seuil réglementaire durant 30 jours de négociation consécutifs (1 milliard de NT pour les fonds d'actions, 2 milliards de NT pour les fonds obligataires), cela déclenchera des clauses de résiliation et initiera des procédures de radiation. Les ETF mentionnés ci-dessus ont été confrontés à un manque de participation des investisseurs, ce qui a entraîné un flux de capitaux insuffisant, menant finalement à leur radiation.

Troisièmement, les obligations ne signifient pas nécessairement un faible risque. Le problème central des obligations financières subordonnées de Fuhwa est que, bien qu'elles prétendent offrir un 'revenu stable', elles sont exposées aux risques de taux d'intérêt et de défaut. De plus, les obligations à long terme sont particulièrement sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt, et les obligations subordonnées occupent une position inférieure en cas de défaut, rendant de nombreux investisseurs peu conscients de ces risques. La vision stéréotypée du marché taïwanais considère toujours les obligations comme des 'investissements sûrs à revenu fixe', ce qui peut entraîner des pertes dans un environnement de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis.

Quatrièmement, une grande sensibilité et vigilance sont nécessaires lorsqu'on traite des actifs liés à la Chine. La radiation des ETF tels que 00784B, 00925 et 00718B illustre une tendance claire : lorsque les composants d'un ETF sont associés à la Chine, les investisseurs taïwanais ont tendance à 'voter avec leurs pieds', évitant ces investissements, même si les risques semblent bas.

Cinquiemement, l'effet de distribution et de marque des ETF est plus important que prévu. Les 00790B et 00925 ont été émis par de petites entreprises d'investissement disposant de ressources de promotion limitées. Par rapport aux émetteurs majeurs tels que Cathay et Yuanta, qui possèdent un vaste pouvoir de distribution et médiatique, les entreprises plus petites, même avec les bons thèmes et des conceptions solides, échouent souvent à obtenir l'attrait initial nécessaire sur le marché, ce qui entraîne une marginalisation.

À une époque de surcharge d'informations, le destin de ces ETF rappelle que : investir dans les ETF n'est pas un processus de 'achat et d'oubli'. Même l'investissement passif nécessite une pensée active et une vigilance.